3月9日，美以對(duì)伊朗發(fā)起的聯(lián)合軍事打擊，已進(jìn)入第十天。然而伴隨中東地緣沖突的不斷升級(jí)，全球能源市場(chǎng)的平衡也就此被徹底打破。
期間，伊朗宣布封鎖了霍爾木茲海峽，導(dǎo)致全球能源運(yùn)輸受阻。
受此影響，國(guó)際石油現(xiàn)貨價(jià)格瘋狂飆升，創(chuàng)下近四年以來的歷史新高。截至3月9日，國(guó)際油價(jià)再度飆漲突破每桶100美元。截至當(dāng)日16時(shí)，布倫特原油一度觸及119美元/桶，最新報(bào)107.54美元/桶，日內(nèi)上漲15.24%。
傳統(tǒng)能源安全格局遭受空前沖擊，也倒逼全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型。在此背景下，氫能正從備選能源，快速推進(jìn)成為歐盟等多國(guó)能源戰(zhàn)略布局重點(diǎn)。
放眼國(guó)內(nèi)，我國(guó)同樣也在積極布局氫能產(chǎn)業(yè)新賽道。在2026年政府工作報(bào)告中，我國(guó)首次將氫能明確為“新增長(zhǎng)點(diǎn)”，并配套設(shè)立國(guó)家低碳轉(zhuǎn)型基金。
與此同時(shí)，伴隨我國(guó)“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)、氫能技術(shù)不斷成熟，越來越多的產(chǎn)業(yè)巨頭開始重新審視氫能作為未來清潔能源的重要地位。
這股風(fēng)潮，同樣也早已刮進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)激烈的光伏行業(yè)。
近20家！一大批光伏企業(yè)扎堆布局
據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有隆基綠能、陽光電源、晶科能源、天合光能、TCL中環(huán)、阿特斯、東方日升、海泰新能等19家光伏企業(yè)紛紛入局氫能領(lǐng)域。氫能，正成為光伏企業(yè)眼中的新“香餑餑”。
從布局時(shí)間來看，隆基綠能相較于其他大部分光伏企業(yè)，入局較早。2021年3月，隆基綠能與上海朱雀投資合資成立隆基氫能，以3億元注冊(cè)資本高調(diào)入局，短短幾年內(nèi)便快速崛起成為電解水制氫裝備領(lǐng)域頭部企業(yè)。
根據(jù)“隆基氫能”官網(wǎng)信息，隆基氫能在2022年已實(shí)現(xiàn)1.5GW產(chǎn)能，位列全球第一，出貨量穩(wěn)居全國(guó)前三。預(yù)計(jì)到2025年，其產(chǎn)能將達(dá)到5-10GW。
從核心布局方向看，光伏企業(yè)布局氫能主要集中于電解水制氫設(shè)備，核心產(chǎn)品包括堿性電解槽和PEM電解槽。如隆基綠能、陽光電源等等。
面對(duì)主業(yè)賽道日趨白熱化、利潤(rùn)空間持續(xù)被壓縮，敏銳的光伏企業(yè)家們迅速捕捉新機(jī)遇，紛紛跨界入局，以求打破企業(yè)發(fā)展瓶頸、開辟新的增長(zhǎng)賽道。
但如此大規(guī)模扎堆氫能賽道，究竟是一場(chǎng)豪賭，還是氫能風(fēng)口真的要來了？
此時(shí)入局是豪賭？還是風(fēng)口將至？
氫能被譽(yù)為“21世紀(jì)終極能源”。在全球加快能源綠色轉(zhuǎn)型的背景下，氫能產(chǎn)業(yè)已成為全球能源領(lǐng)域投資的“新風(fēng)口”，增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。
根據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)與麥肯錫發(fā)布的《2025年全球氫能指南》顯示，2025–2030 年全球氫能產(chǎn)業(yè)鏈累計(jì)投資將突破5000億美元。其中值得一提的是，中國(guó)在氫能領(lǐng)域的投資規(guī)模已遠(yuǎn)超全球其他地區(qū)。
此外自2026年起，從中央到地方，已密集釋放出強(qiáng)化支持氫能產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性發(fā)展的信號(hào)。其中習(xí)近平總書記明確提出“要培育氫能等新增長(zhǎng)點(diǎn)……”
在國(guó)家層面的積極定調(diào)下，各地紛紛響應(yīng)。山西、四川、江蘇等省份將氫能相關(guān)項(xiàng)目納入2026年重點(diǎn)建設(shè)范疇，內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江等省份也在2026年1月公布了多個(gè)氫能備案項(xiàng)目，積極謀劃氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)圖。
各地對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的重視，無疑充滿吸引力。不過，光伏企業(yè)家們布局氫能業(yè)務(wù)，除了看好其未來發(fā)展前景，更在于手握獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。
其一是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)。一方面光伏制氫可將不穩(wěn)定的光伏發(fā)電轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的氫能輸出，有效解決光伏發(fā)電的間歇性與波動(dòng)性問題；另一方面依托光伏發(fā)電進(jìn)行電解水制氫，基本無溫室氣體排放，是最清潔的綠氫生產(chǎn)方式。
另外根據(jù)公開數(shù)據(jù)，由于西北地區(qū)電力供需不平衡，該地區(qū)部分省份的棄光率逐年攀升，如陜北榆林、延安等地，2025年光伏棄光率甚至超過35%。而發(fā)展光伏電解水制氫技術(shù)恰好能化解 “棄光” 現(xiàn)象，避免資源的浪費(fèi)。
其二是顯著的成本優(yōu)勢(shì)。伴隨光伏發(fā)電技術(shù)不斷發(fā)展，度電成本持續(xù)走低，已成為全球最經(jīng)濟(jì)的清潔能源，這為綠氫生產(chǎn)提供了低成本的電力支撐。
綠氫制取的成本大頭是“電費(fèi)”。而在光照充足的地方，光伏制氫的電力成本約0.15元，大幅低于當(dāng)前制氫的電力成本，光伏制氫的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增強(qiáng)。據(jù)測(cè)算，在理想情況下綠氫成本可達(dá)到5.8元/kg，低于灰氫成本。
圖為綠氫成本敏感性分析、華安證券研究所測(cè)算
其三是技術(shù)積累優(yōu)勢(shì)。光伏企業(yè)在技術(shù)、規(guī)?；a(chǎn)、成本控制等方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，可以有效遷移到氫能設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)中。以隆基氫能、陽光氫能為例，正是依托在光伏領(lǐng)域積累的經(jīng)驗(yàn)，才能企業(yè)在短短幾年便實(shí)現(xiàn)了電解槽產(chǎn)品的技術(shù)突破，快速在氫能設(shè)備市場(chǎng)站穩(wěn)了腳跟。
后記
不過布局氫能雖有諸多利好，但不可忽視的是，當(dāng)前氫能市場(chǎng)仍處發(fā)展初期，不僅市場(chǎng)規(guī)模有限，下游應(yīng)用場(chǎng)景也未完全成熟。從相關(guān)企業(yè)的布局來看，多數(shù)仍停留在戰(zhàn)略規(guī)劃階段。短期內(nèi)，氫能業(yè)務(wù)也難以立即為光伏企業(yè)帶來巨額利潤(rùn)。
同時(shí)，氫能產(chǎn)業(yè)涉及電解槽、儲(chǔ)氫、運(yùn)氫、加氫等多個(gè)環(huán)節(jié)，技術(shù)復(fù)雜度相對(duì)較高，研發(fā)投入大。而作為重資產(chǎn)行業(yè)，投資建設(shè)又需要投入大量資金。
而當(dāng)前的光伏企業(yè)普遍面臨資金緊張難題，在主業(yè)虧損的情況下，如何平衡氫能業(yè)務(wù)的投入是一個(gè)挑戰(zhàn)?；蛟S對(duì)于當(dāng)下部分企業(yè)來說，討論布局哪個(gè)前景行業(yè)，早已不是最緊要的事，當(dāng)務(wù)之急，還是如何想盡辦法 “活下去”。
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