近日，光儲(chǔ)兩大龍頭帝科股份和大燁智能因公司年報(bào)、交易公告先后分別收到深交所的問詢函和關(guān)注函。
帝科股份：盈利質(zhì)量是否不及同行
4月17日，帝科股份收到深交所關(guān)于其年報(bào)的問詢函。深交所就帝科股份經(jīng)營(yíng)狀況、盈利質(zhì)量、毛利率增長(zhǎng)合理性、資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升、應(yīng)收賬款計(jì)提比例是否合理等五大方面提出問詢。
據(jù)帝科股份年報(bào)顯示，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96.03億元，同比增長(zhǎng)154.94%；凈利潤(rùn)3.86億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
但資料顯示，2021年至2023年，帝科股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-2.59億元、-1.97億元、-10.51億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為0.94億元、-0.17億元、3.86億元。
對(duì)此，深交所直擊帝科股份2023年年報(bào)中的多年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額與凈利潤(rùn)差異較大現(xiàn)象，要求其解釋原因及合理性，并于與同行經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)比，說明公司盈利質(zhì)量是否顯著低于同行業(yè)公司。
與此同時(shí)，帝科股份在2023年年報(bào)中表示，光伏銀漿在2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.78億元，同比增長(zhǎng)167.65%，毛利率達(dá)到11.66%，較上年增加2.07個(gè)百分點(diǎn)。
深交所要求其說明銀漿業(yè)務(wù)收入、毛利率增長(zhǎng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致，并結(jié)合光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況說明未來收入變動(dòng)趨勢(shì)，能否保持持續(xù)增長(zhǎng)。
此外，對(duì)于帝科股份在2023年末公司貨幣資金余額為18.35億元，其中票據(jù)池保證金、應(yīng)付票據(jù)保證金5.25億元，信用證、貸款及鎖匯保證金10.73億元。而短期借款金額為26.53億元，供應(yīng)鏈融資余額8.18億元。
公司有大額貨幣資金余額在手，卻選擇借入高額有息負(fù)債。對(duì)于“存貸雙高”的現(xiàn)象，深交所要求公司結(jié)合日常運(yùn)營(yíng)資金需求等情況，說明貨幣資金相對(duì)充足的情況下，借入大額有息負(fù)債的具體原因及合理性。特別是，是否符合商業(yè)慣例，是否存在資金占用或?qū)ν庳?cái)務(wù)資助情形。
大燁智能：公司是否存在利益輸送
4月18日，大燁智能收到深交所的關(guān)注函，針對(duì)其此前披露的《關(guān)于控股子公司減資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（以下簡(jiǎn)稱“公告”）做出詢問。
在公告中，大燁智能表示控股子公司蘇州國(guó)宇碳纖維科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州國(guó)宇”）擬與公司及蘇州國(guó)宇自然人股東吳國(guó)棟、蔡興隆、王駿簽署《減資協(xié)議》，采用非同比例減資方式進(jìn)行減資。減資對(duì)價(jià)合計(jì)為人民幣9900萬元。本次減資完成后，蘇州國(guó)宇注冊(cè)資本從7000萬元減少至4900萬元，公司擁有蘇州國(guó)宇的股權(quán)比例從70%升至100%。
而數(shù)字新能源DataBM.com發(fā)現(xiàn)，蘇州國(guó)宇連續(xù)2年?duì)I收和凈利潤(rùn)均為負(fù)值。，2022年-2023年其營(yíng)收為-1214.48萬元和-718.74萬元；凈利潤(rùn)為-1305.2萬元和-480.47萬元。
蘇州國(guó)宇目前已陷入營(yíng)收、凈利雙虧的局面，為何大燁智能還要在此時(shí)減資呢？或許是為了“抵債”。
據(jù)公告內(nèi)容顯示，截至2024年3月31日，蘇州國(guó)宇上述吳、蔡、王三人享有的（應(yīng)收賬款）到期債權(quán)為4759.62萬元。
對(duì)于此次減資，大燁智能表示，可以提高對(duì)蘇州國(guó)宇的控制權(quán)，還可以間接收回蘇州國(guó)宇截至2024年年底的剩余應(yīng)收賬款。
對(duì)此，深交所要求大燁智能說明在蘇州國(guó)宇盈利能力大幅下降、上述人員欠公司債務(wù)的情況下，同意上述人員減資并向其支付減資款項(xiàng)的合理性、必要性，上述人員是否與其實(shí)際控制人、控股股東、董監(jiān)高人員及一致行動(dòng)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送的情形。
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