8張圖！光伏行業(yè)2025年發(fā)生了這些事！

回顧2025年，光伏行業(yè)猶如走上了過(guò)山車。在政策的助推之下，行業(yè)有了回暖的希望。可另一方面，企業(yè)依舊困于市場(chǎng)需求疲軟之中。

這一年，中國(guó)光伏行業(yè)從規(guī)模競(jìng)賽到價(jià)值比拼，從政策驅(qū)動(dòng)到市場(chǎng)主導(dǎo)，光伏在陣痛中換擋、在變革中突圍。通過(guò)8大關(guān)鍵詞句，我們復(fù)盤(pán)全年脈絡(luò)，讀懂變局中的趨勢(shì)，展望下一輪增長(zhǎng)周期。

01漲價(jià)潮

縱觀全年，2025年共出現(xiàn)了2次漲價(jià)潮：首次是在3、4月份，主要發(fā)生在電池和組件環(huán)節(jié)，驅(qū)動(dòng)因素是“電力市場(chǎng)化改革”政策落地窗口期出現(xiàn)“搶裝潮”所致；第二次則是7月以后，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格均有所回暖，其中硅料價(jià)格回升最為顯著，主要系“反內(nèi)卷”自律行動(dòng)驅(qū)動(dòng)。

2025年下半年，“反內(nèi)卷”上升至國(guó)家行動(dòng)戰(zhàn)略高度，光伏行業(yè)也自上而下積極響應(yīng)號(hào)召，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐步回升。

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com根據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2025年下半年，硅料均價(jià)漲幅為50%-57%；硅片均價(jià)上漲27%-40%；電池片均價(jià)增長(zhǎng)55%-66%；組件均價(jià)最高增幅為5.21%。

02機(jī)制電價(jià)

《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱“136號(hào)文”）的發(fā)布，標(biāo)志著我國(guó)新能源電價(jià)政策全面邁進(jìn)市場(chǎng)化階段，新能源此前固定電價(jià)模式時(shí)代正式宣告結(jié)束，而為收益托底的新能源增量項(xiàng)目機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)工作備受關(guān)注。

從整體競(jìng)價(jià)情況來(lái)看，東南沿海地區(qū)電價(jià)普遍高于西北地區(qū)。從光伏增量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)來(lái)看，上海電價(jià)最高，達(dá)0.4155元/千瓦時(shí)；浙江、福建、安徽、重慶4地電價(jià)高于0.38元/千瓦時(shí)。新疆電價(jià)最低達(dá)0.15元/千瓦時(shí)，緊隨其后的是甘肅，電價(jià)僅為0.1954元/千瓦時(shí)。

03裝機(jī)降溫

由于2025年上半年出現(xiàn)了“搶裝潮”，僅2025年上半年光伏新增裝機(jī)就達(dá)212.21GW。

然而隨著“430”“531”搶裝節(jié)點(diǎn)的結(jié)束，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量快速回落，6月光伏新增裝機(jī)量僅為14.36GW，環(huán)比下降84.55%。

2025年下半年我國(guó)光伏新增裝機(jī)為102.86GW，不足上半年新增裝機(jī)量的一半。其中，2025年8月份光伏新增裝機(jī)量?jī)H有7.36GW，創(chuàng)下近三年來(lái)單月裝機(jī)量最低紀(jì)錄。

04光儲(chǔ)融合

136號(hào)文的出臺(tái)結(jié)束了強(qiáng)制配儲(chǔ)時(shí)代，但隨著新能源電力市場(chǎng)化的推進(jìn)，配置儲(chǔ)能又成為了市場(chǎng)剛需。在此背景下，“光儲(chǔ)融合”在2025年迎來(lái)了發(fā)展的高峰期。

除了已在儲(chǔ)能行業(yè)摸爬滾打了多年的阿特斯之外，多家光伏龍頭企業(yè)也在2025年紛紛發(fā)力儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

通威股份和隆基綠能在2025年先后進(jìn)軍儲(chǔ)能行業(yè)——前者官宣四川儲(chǔ)能項(xiàng)目，后者收購(gòu)儲(chǔ)能頭部企業(yè)精控能源；晶澳科技在2025年已實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨；晶科能源2025年沖刺6GWh出貨目標(biāo)；天合光能則在手訂單超10GWh，且海外訂單占比較大，2025年儲(chǔ)能板塊單季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈……

根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2025-2026年）》（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)展路線圖”）顯示，預(yù)計(jì) 2026 年全球及我國(guó)新型儲(chǔ)能年度新增裝機(jī)或分別超過(guò) 125GW/350GWh、72GW/208GWh，有望達(dá)到 150GW/420GWh、85GW/243GWh。

筆者認(rèn)為，2026年光儲(chǔ)融合將進(jìn)一步緊提速，成為光伏企業(yè)穿越行業(yè)周期的重要抓手。

05技術(shù)之爭(zhēng)

回顧2025年，BC電池技術(shù)在這一年得到了快速發(fā)展，晶澳科技、創(chuàng)維光伏等龍頭紛紛加入戰(zhàn)隊(duì)；同時(shí)BC產(chǎn)品也出現(xiàn)在了大型國(guó)央企集采清單之上。該技術(shù)也被越來(lái)越多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是下一代的主流電池技術(shù)。

發(fā)展路線圖顯示，2025年BC電池技術(shù)占比已從2024年的5%提升至6.7%。

幾家歡喜幾家愁。BC電池技術(shù)在大力發(fā)展的同時(shí)，HJT和鈣鈦礦電池技術(shù)卻迎來(lái)了暗灰時(shí)刻。根據(jù)上述發(fā)展路線圖報(bào)告顯示，2025年HJT電池市場(chǎng)占比為2.6%，較2024年占比下降0.7%。

TOPCon、BC和HJT一直以來(lái)都是業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的三大N型技術(shù)，但在2025年下半年TOPCon的主流技術(shù)地位無(wú)可撼動(dòng)，BC的發(fā)展勢(shì)頭無(wú)可抵擋，而HJT卻似乎像開(kāi)啟了“隱身模式”陷入尷尬境地。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年，TOPCon仍將占據(jù)7成市場(chǎng)份額；BC在頭部企業(yè)的帶領(lǐng)下占比擴(kuò)至2成；而HJT占比約為1成。

與此同時(shí)，鈣鈦礦技術(shù)更因?yàn)槠浞€(wěn)定性問(wèn)題，被多位行業(yè)大拿直指痛處，直言量產(chǎn)和商業(yè)化前景渺茫。

前一刻還似前路茫茫，下一秒已然豁然開(kāi)朗。隨著2025年底“太空光伏”概念的爆火，HJT和鈣鈦礦技術(shù)再次被推至行業(yè)的“風(fēng)暴中心”，成為了未來(lái)極具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)。

06大和解

近些年，我國(guó)光伏企業(yè)在專利戰(zhàn)方面的主動(dòng)權(quán)發(fā)生了極大的轉(zhuǎn)變——從最初的被動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)到后來(lái)的主動(dòng)維權(quán)。2025年上半年我國(guó)光伏企業(yè)之間更是出現(xiàn)了“龍頭掐架”的大場(chǎng)面——晶科能源VS隆基綠能、天合光能VS阿特斯。除此之外，還有晶澳科技與正泰新能的專利糾紛也持續(xù)到了2025年。

然而2025年下半年，多家光伏龍頭企業(yè)就專利之爭(zhēng)握手言和。

2025年9月19日，晶科能源和隆基綠能同時(shí)宣布，就雙方及雙方關(guān)聯(lián)公司在全球范圍內(nèi)正在進(jìn)行的相關(guān)專利主張和法律事項(xiàng)達(dá)成和解協(xié)議。（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊：歷經(jīng)10個(gè)月！晶科與隆基全球和解！）

2個(gè)月后，晶澳科技與正泰新能歷經(jīng)一年多的專利糾紛也宣布和解，且雙方承諾，在全球范圍內(nèi)不再就TOPCon專利向?qū)Ψ教崞鹑魏螌＠嚓P(guān)的訴訟或其他程序。

此外，在蛇年年尾（2026年2月6日），TCL中環(huán)控股子公司Maxeon與愛(ài)旭股份宣布簽署《專利許可協(xié)議》，Maxeon擬向愛(ài)旭股份授權(quán)其BC電池及組件相關(guān)的專利在全球范圍內(nèi)（美國(guó)地區(qū)除外）使用，許可費(fèi)用總計(jì)16.5億元，授權(quán)期5年。

然而，目前天合光能與阿特斯的專利糾紛目前尚無(wú)最新消息，雙方的專利戰(zhàn)火仍在僵持。

07玩家退場(chǎng)

2025年諸多光伏企業(yè)仍在逆勢(shì)前行，但不少光伏企業(yè)已無(wú)奈退場(chǎng)。（此圖為Ai生成）

2025年開(kāi)年，蘇州晶櫻光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“晶櫻光電”）一紙“經(jīng)濟(jì)性裁員通知”就引爆光伏行業(yè)。

時(shí)至2025年，光伏行業(yè)已歷經(jīng)了兩年多的下行周期。在這一年，許多光伏企業(yè)終究被留在了這個(gè)寒冷的冬天。根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，僅2025年公開(kāi)的就有超50家光伏企業(yè)破產(chǎn)、清算。

根據(jù)行業(yè)媒體數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)國(guó)內(nèi)已有超過(guò)200家光伏企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，全行業(yè)約有25萬(wàn)家光伏相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)呈現(xiàn)注銷、清算、停業(yè)等異常情形。

08太空光伏

此圖為Ai生成

2025年年末，世界首富埃隆·馬斯克在光伏行業(yè)內(nèi)掀起了一波又一波的浪潮。最初他的太空100GW太陽(yáng)能AI衛(wèi)星能源網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃成為“太空光伏”概念股爆發(fā)的導(dǎo)火索。

隨著商業(yè)航天、太空算力的興起，疊加光伏電池技術(shù)的適配優(yōu)勢(shì)，“太空光伏”概念一時(shí)大爆。最為直接的反映即為在股市上“太空光伏”概念相關(guān)的光伏企業(yè)股價(jià)不斷走高。據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計(jì)，僅2025年12月109家光伏企業(yè)總市值就增長(zhǎng)了178.8億元。

不過(guò)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)在接受媒體采訪直言：對(duì)新技術(shù)的追捧目前更多停留在研報(bào)和資本運(yùn)作層面?！百Y本市場(chǎng)熱捧的異質(zhì)結(jié)（HJT）鈣鈦礦技術(shù)，更多是基于個(gè)別金融機(jī)構(gòu)自行提出的‘降本邏輯’，實(shí)際產(chǎn)品目前仍處于實(shí)驗(yàn)室或驗(yàn)證初期，距離大規(guī)模商業(yè)化尚有距離?！?/span>