阿特斯5月6日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，重點(diǎn)分享了美國(guó)對(duì)光伏產(chǎn)品加征關(guān)稅、以及對(duì)東南亞四國(guó)加征雙反稅之后的變化和影響，以及未來的市場(chǎng)需求的判斷。
面對(duì)美國(guó)對(duì)光儲(chǔ)產(chǎn)品加征的關(guān)稅壁壘，阿特斯表示將通過5個(gè)方面的措施調(diào)整應(yīng)對(duì)。
1）通過目前短暫的 90 天時(shí)間窗口，利用好東南亞及其他現(xiàn)有供應(yīng)鏈的原有產(chǎn)能航道；
2）加快推進(jìn)部分制造及采購(gòu)環(huán)節(jié)向關(guān)稅成本相對(duì)較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，優(yōu)化全球產(chǎn)能布局；
3）發(fā)揮美國(guó)本土組件、電池以及儲(chǔ)能產(chǎn)能的先發(fā)和規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，保障并加快位于美國(guó)本土的工廠穩(wěn)定生產(chǎn)，持續(xù)為客戶提供 本地化交付；
4）積極與主要客戶和供應(yīng)商協(xié)商，合理分?jǐn)傟P(guān)稅成本，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定；
5）為后續(xù)可能的中美談判及關(guān)稅回到相對(duì)合理的區(qū)間做好準(zhǔn)備，并通過多種渠道，希望能夠爭(zhēng)取特定產(chǎn)品的關(guān)稅豁免或減免。
據(jù)披露，阿特斯在美國(guó)的產(chǎn)能布局正穩(wěn)步推進(jìn)，5GW 組件工廠已順利度過磨合期，預(yù)計(jì)今年下半年可達(dá)設(shè)計(jì)產(chǎn)能，今年產(chǎn)量預(yù)估3GW 以上。美國(guó)電池片廠第一期主要設(shè)備已到位，預(yù)計(jì)明年能形成批量供應(yīng)。
在關(guān)稅應(yīng)對(duì)方面，阿特斯表示，公司采取多邊平衡的策略，雙反稅初裁后已經(jīng)切換了多元的供應(yīng)鏈布局，包括和第三方供應(yīng)商合作，加上美國(guó)本地的產(chǎn)能布局，能讓阿特斯繼續(xù)在美國(guó)保持盈利。此外，客戶也會(huì)消化掉一部分關(guān)稅成本。
阿特斯表示，美國(guó)客戶可接受的關(guān)稅水平比想象的高。東南亞四國(guó)雙反稅后，美國(guó)組件價(jià)格有所上漲，客戶相應(yīng)承擔(dān)了一部分成本。同時(shí)公司已有多元的供應(yīng)鏈布局來應(yīng)對(duì)。
阿特斯依舊看好美國(guó)市場(chǎng)，其表示：美國(guó)支持新能源投資的 ITC 政策基于可轉(zhuǎn)讓的 tax credit 形式，不受資金發(fā)放的限制，目前政策沒有變化。新政府也沒有發(fā)布過對(duì)于光儲(chǔ)的禁令。“從現(xiàn)在的情況來看，需求沒有放緩的趨勢(shì)。”
此外，針對(duì)歐美整體市場(chǎng)，阿特斯表示，目前歐美地區(qū)都比較缺電，傳統(tǒng)能源建設(shè)周期長(zhǎng)，光伏發(fā)電成本低且便于安裝，搭配儲(chǔ)能能夠快速滿足用電需求。光伏發(fā)電的波動(dòng)對(duì)電網(wǎng)產(chǎn)生沖擊，加上歐美國(guó)家弱電網(wǎng)情況，帶動(dòng)了對(duì)儲(chǔ)能的急切需求。
原文如下：
1. 2024 年度及 2025 年第一季度經(jīng)營(yíng)情況：
2024 年，受光伏行業(yè)大環(huán)境影響，組件價(jià)格相比去年同期 大幅下降，擠壓了整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)。公司在價(jià)格和出貨量之間做 了平衡，以利潤(rùn)優(yōu)先,主動(dòng)減少出貨量，2024 年實(shí)現(xiàn)全球組件出 貨量 31.1GW。大型儲(chǔ)能系統(tǒng)全年出貨量 6.5GWh，同比增長(zhǎng)超 500%，對(duì)全年業(yè)績(jī)做了突出貢獻(xiàn)。2024 年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 461.7 億元，歸母凈利潤(rùn) 22.5 億元。
2025 年第一季度，公司組件出貨量 6.9GW，較去年同期增長(zhǎng) 9.5%，大型儲(chǔ)能系統(tǒng)受合同簽署和交付節(jié)奏的影響，確認(rèn)收入的 出貨量 0.79GWh，之后季度儲(chǔ)能交付預(yù)計(jì)會(huì)明顯提升。
一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 85.9 億元，盡管有美國(guó)組件關(guān)稅和儲(chǔ)能季度性出貨 量減少的挑戰(zhàn)，仍然實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn) 8731.5 萬元，保持盈利。 此外，公司積極提升現(xiàn)金管理水平，第一季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入 13.9 億元。
2. 2025 年經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)：
當(dāng)前，行業(yè)供需失衡仍在延續(xù)，同時(shí)面臨需求的不確定性和 更加嚴(yán)峻的地緣政治挑戰(zhàn)。2025 年公司將繼續(xù)執(zhí)行行之有效的經(jīng)營(yíng)策略，平衡組件出貨量和利潤(rùn)的關(guān)系，保證大型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的高質(zhì)量交付。以提升盈利能力為核心，加強(qiáng)流動(dòng)性管理。利用好 AI 技術(shù)，進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)降本增效。做好海外重點(diǎn)產(chǎn)能項(xiàng)目的建設(shè)，配置最好的資源，保證項(xiàng)目順利建設(shè)、按期投產(chǎn)和達(dá)產(chǎn)。
面對(duì)美國(guó)對(duì)光儲(chǔ)產(chǎn)品加征的關(guān)稅壁壘，公司也在積極以智慧與韌性探尋新航道，主要有以下幾個(gè)方面措施：
1）通過目前短暫的 90 天時(shí)間窗口，利用好東南亞及其他現(xiàn)有供應(yīng)鏈的原有產(chǎn)能航道；
2）加快推進(jìn)部分制造及采購(gòu)環(huán)節(jié)向關(guān)稅成本相對(duì)較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，優(yōu)化全球產(chǎn)能布局；
3）發(fā)揮美國(guó)本土組件、電池以及儲(chǔ)能產(chǎn)能的先發(fā)和規(guī)模等優(yōu) 勢(shì)，保障并加快位于美國(guó)本土的工廠穩(wěn)定生產(chǎn)，持續(xù)為客戶提供 本地化交付；
4）積極與主要客戶和供應(yīng)商協(xié)商，合理分?jǐn)傟P(guān)稅成本，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定；
5）為后續(xù)可能的中美談判及關(guān)稅回到相對(duì)合理的區(qū)間做好準(zhǔn)備，并通過多種渠道，希望能夠爭(zhēng)取特定產(chǎn)品的關(guān)稅豁免或減免。
3. 美國(guó)產(chǎn)能的投放進(jìn)度，以及對(duì)當(dāng)前關(guān)稅政策的應(yīng)對(duì)策略和產(chǎn)能規(guī)劃更新？
答：公司在美國(guó)的產(chǎn)能布局正穩(wěn)步推進(jìn)，5GW 組件工廠已順利度 過磨合期，預(yù)計(jì)今年下半年可達(dá)設(shè)計(jì)產(chǎn)能，今年產(chǎn)量預(yù)估3GW 以上。美國(guó)電池片廠第一期主要設(shè)備已到位，預(yù)計(jì)明年能形成批量供應(yīng)。
在關(guān)稅應(yīng)對(duì)方面，公司采取多邊平衡的策略，雙反稅初裁后已經(jīng)切換了多元的供應(yīng)鏈布局，包括和第三方供應(yīng)商合作，加上我們美國(guó)本地的產(chǎn)能布局，能讓我們繼續(xù)在美國(guó)保持盈利。此外客戶也會(huì)消化掉一部分關(guān)稅成本。
4. 美國(guó)儲(chǔ)能訂單受對(duì)等關(guān)稅影響，以及非美市場(chǎng)儲(chǔ)能出貨節(jié)奏？
答：目前儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?chǔ)備中有一半以上是全球非美市場(chǎng)。美國(guó)訂單部分已在關(guān)稅發(fā)生前發(fā)貨，一二季度的交付基本不受影響。關(guān)稅發(fā)生后生產(chǎn)節(jié)奏相對(duì)放緩，已簽合同有關(guān)稅變化保護(hù)條款，正在和客戶共同評(píng)估，同步在觀察關(guān)稅政策變化。全球非美市場(chǎng)出貨節(jié)奏正常，一季度出貨量是簽單交付節(jié)奏引起的季節(jié)性減少，二季度開始儲(chǔ)能交付量會(huì)有明顯提升。儲(chǔ)能市場(chǎng)的地理分布越來越分散，今年我們?cè)诩幽么蟆⒂?guó)、澳洲、拉美的出貨量都在擴(kuò) 大，明年也會(huì)有新的市場(chǎng)起量，是逐步多元化的過程。
5. 美國(guó)儲(chǔ)能客戶可以接受什么樣的關(guān)稅水平？
答：客戶可接受的關(guān)稅水平比我們想象的高。對(duì)客戶來說，無論項(xiàng)目延期還是取消，對(duì)客戶的投資和前提投入都會(huì)產(chǎn)生重大 影響。
6. 組件關(guān)稅影響，后續(xù)環(huán)比趨勢(shì)如何？
答：東南亞四國(guó)雙反稅后，美國(guó)組件價(jià)格有所上漲，客戶相應(yīng)承擔(dān)了一部分成本。同時(shí)公司已有多元的供應(yīng)鏈布局來應(yīng)對(duì)。
7. 美國(guó) IRA 補(bǔ)貼是否受到影響？
答：IRA 屬于兩黨通過的法案，取消需要通過兩黨投票的國(guó)會(huì)立法程序，同時(shí)涉及美國(guó)本土的利益相關(guān)方也較多。美國(guó)本地制造加上補(bǔ)貼會(huì)有很好的盈利。2024 年 IRA 45X tax credit 已經(jīng)成功出售給第三方，也驗(yàn)證了補(bǔ)貼的確定性。
8. 美國(guó)光伏需求是否收到政策影響？以及今年其他地區(qū)的光伏需 求？
答：美國(guó)支持新能源投資的 ITC 政策基于可轉(zhuǎn)讓的 tax credit 形式，不受資金發(fā)放的限制，目前政策沒有變化。新政府也沒有發(fā)布過對(duì)于光儲(chǔ)的禁令。2024 年美國(guó)裝機(jī)大概 48GW，從現(xiàn)在的情況來看，需求沒有放緩的趨勢(shì)。
目前歐美地區(qū)都比較缺電，傳統(tǒng)能源建設(shè)周期長(zhǎng)，光伏發(fā)電成本低且便于安裝，搭配儲(chǔ)能能夠快速滿足用電需求。光伏發(fā)電的波動(dòng)對(duì)電網(wǎng)產(chǎn)生沖擊，加上歐美 國(guó)家弱電網(wǎng)情況，帶動(dòng)了對(duì)儲(chǔ)能的急切需求。
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