140萬噸多晶硅待投產(chǎn)！下半年光伏價格還會暴跌嗎？

今年上半年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格出現(xiàn)持續(xù)超跌趨勢，帶動整體的供應鏈價格在經(jīng)歷短暫反彈以后持續(xù)下滑；其中下滑最快的當屬多晶硅環(huán)節(jié)，價格較去年最高點下降超過了78%。

與此同時，跟蹤數(shù)據(jù)顯示，今年內(nèi)在建擬投產(chǎn)多晶硅項目多達170萬噸，并將集中在下半年投產(chǎn)。供應量的持續(xù)釋放，會再次帶動多晶硅價格的快速下滑，繼而帶動整體產(chǎn)業(yè)鏈價格的再次“崩塌”嗎？

在7月20日召開的光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會主論壇上，中國光伏行業(yè)協(xié)會專家咨詢委員會咨詢專家呂錦標做了《多晶硅擴產(chǎn)與市場展望》報告，他認為，對多晶硅產(chǎn)能的持續(xù)放量，外界并不必過于擔心。

中國光伏行業(yè)協(xié)會專家咨詢委員會咨詢專家 呂錦標

以下為報告全文。

140萬噸產(chǎn)能待投產(chǎn)

今年上半年投產(chǎn)的多晶硅項目很少，不到30萬噸，其中有3個項目是從2022年開始分批投產(chǎn)，時間跨度從去年到今年。

但今年下半年多晶硅即將投產(chǎn)項目比較多，今年全年在建項目預測總計將有170萬噸，除去上半年投產(chǎn)的30萬噸，下半年還將有140萬噸待投產(chǎn)。

6家主要企業(yè)+4家小企業(yè)+8家新進入企業(yè)，按季度分，全年投產(chǎn)節(jié)奏為：一季度15萬噸，二季度15萬噸，三季度65萬噸，四季度75萬噸。四季度會多一點。

產(chǎn)量方面，上半年全國多晶硅產(chǎn)量總計65萬噸，下半年預計產(chǎn)量將達90萬噸。但下半年市場對多晶硅的需求能達到90萬噸嗎？應該不需要。此外，今年全年多晶硅的進口量會比較小，和國內(nèi)產(chǎn)量加起來有160萬噸市場總量，折算成光伏產(chǎn)量，就等同于有630GW，顯然是多了。

上半年多晶硅價格為何會持續(xù)大幅下滑？

今年上半年多晶硅價格快速下跌，年初有些微調(diào)，但是不能改變上半年整體下滑的趨勢，截至6月底，多晶硅價格在6-7萬元/噸水平。

上半年每個月的新投產(chǎn)的項目不多，供應量沒有大的增加，基本維持在11-12萬噸左右，價格為什么會下滑這么厲害？

追溯到從2021年至今的多晶硅交易軌跡可以發(fā)現(xiàn)，供應量和價格都是一路上漲的。但在2021年底，價格有一些下跌。在這幾年的幾個階段上漲過程中，交易方式跟現(xiàn)在這次下跌的交易方式是不一樣的。

這幾年的上漲過程中，上下游企業(yè)間的多晶硅交易方式都是以長單為主，每個月月底就把第二個月的量都確定下來了，第二個月都以發(fā)貨為主，外加少量的零售市場。

但是從去年11月底開始多晶硅價格下滑，當時出現(xiàn)了一波，本應履行長單的合作企業(yè)，但卻沒有履行，一直拖到12月底才恢復購買。但即使恢復了購買之后，今年年初到目前為止，沒有人執(zhí)行長單，都是按需購買，一周或2、3天購買一次，把企業(yè)的庫存控制得比較低。這主要的原因也是在于價格超跌，企業(yè)為了規(guī)避風險。

但是，價格的下滑有一個很重要的原因就是供應量增長了，供應方面不再供不應求，企業(yè)預計，未來每個月的供應量會一直增長，不可能再出現(xiàn)短缺的情況，這個是個很大的預期。

今年上半年在多晶硅價格下跌的過程中，整個產(chǎn)業(yè)鏈價格也跟著往下走，硅片電池片的價格趨勢會跟得更緊一點，組件反應會更慢一點。這是什么原因？

今年一季度有很多去年因為疫情抑制的需求延遲釋放，所以一季度出貨很多。但是在6月上旬我們判斷，整個產(chǎn)業(yè)鏈價格都處于超跌狀態(tài)，組件價格超跌更明顯，因為組件價格受招標影響，招標項目為未來一兩個月建設(shè)項目供貨，大家的預期產(chǎn)業(yè)鏈價格還會慣性下滑，所以價格會走低。

下半年價格還會繼續(xù)大跌嗎？

從6月中旬開始，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅、硅片、電池片價格價格低位企穩(wěn)，但組件價格受招標影響，跌得還比較厲害。

7月份中旬開始，硅片和多晶硅價格開始回調(diào)。

在價格變化過程中，我們會發(fā)現(xiàn)，雖然價格在下跌，但是整個產(chǎn)業(yè)鏈每個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)還是比較飽滿，原料及產(chǎn)品的庫存都比較穩(wěn)定，只有多晶硅企業(yè)庫存比較高。

整個上半年，光伏硅片企業(yè)是沒有多少原料庫存的，維持一周以內(nèi)的用量。這是好的事情，產(chǎn)業(yè)鏈價格在往下走的時候，產(chǎn)業(yè)鏈仍能夠保持很平穩(wěn)的勢頭。

多晶硅的價格從30萬/噸下滑到了6~7萬/噸的水平，整個產(chǎn)業(yè)的利潤全部傳導出去，組件的價格就會降到1.5元/W以下。

三季度組件價格如此之低，為什么還會繼續(xù)跌？因為大型項目的采購還沒有停下來。

上半年國內(nèi)裝機主要靠分布式支撐光伏組件出貨量，因為單個分布式項目都很小，對組件價格上漲下跌并不是太敏感，不太會出現(xiàn)延遲購買這樣的情況。

上半年組件的價格已經(jīng)降到低位，但三季度價格還會繼續(xù)往下走。

展望下半年情況，大家可能會比較擔心下半年新投產(chǎn)多晶硅增加市場供應量，但我們梳理下半年12個在建擬投產(chǎn)多晶硅項目中，有5個可能存在變數(shù)，因為還沒有看到實質(zhì)性的推進情況，例如主設(shè)備采購等情況。

下半年多晶硅新項目投產(chǎn)會延遲嗎？

從區(qū)域分布來看，多晶硅項目分布從新疆向內(nèi)蒙古、云南，以及陜西、甘肅、寧夏這些地區(qū)轉(zhuǎn)移，因為這些地區(qū)電力資源豐富，電價比較便宜（基本在2毛8到3毛1之間）。

大家可能會比較關(guān)心幾個問題：

1、新項目會延遲投產(chǎn)嗎？

基本上不會，因為這些項目主要的大錢都投資進去了，一定會繼續(xù)往前推進。

2、但是，項目不會趕工期，不會通過增加外協(xié)以提升項目的產(chǎn)能利用率，不會人為縮短提產(chǎn)期；

3、不同成本水平項目的選擇主要看1）現(xiàn)金流充裕度，2）一體化和類一體化為主導（保持利潤率）。

4、檢修安排是否會調(diào)整？

會按正常工期（一年檢修一次，一次一個月），以前會增加人員把工期壓縮到半個月或者一周，這就會涉及增加檢修費用，但現(xiàn)在就不會。

下半年多晶硅企業(yè)預計產(chǎn)量90萬噸，但可以通過把負荷壓下來或者停產(chǎn)等方式，預計實際會產(chǎn)出70萬噸，全年消耗130萬噸多晶硅，產(chǎn)能利用率能達到80%以上。

現(xiàn)在硅片、電池片、組件產(chǎn)能利用率常年保持80%以上不可能的，基本上70%左右。

多晶硅技術(shù)保障方面，當前比較穩(wěn)定，仍然以改良西門子法和硅烷流化床法為主，N型光伏時代對多晶硅品質(zhì)有了更高的要求，但是過去的兩三年，多晶硅的致密料已經(jīng)能夠達到N型產(chǎn)品的要求了。

結(jié) 論

多晶硅供應充足，價格穩(wěn)定在低位，會有一些回調(diào)，供需基本匹配。

多晶硅價格穩(wěn)定低位，將能刺激全球光伏裝機量的增長；

多晶硅調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持上下游合理利潤空間很重要，過低價格不會持久，也會傷害到終端；

技術(shù)與品質(zhì)保障能夠保障中國高效光伏發(fā)電的全球競爭力。

（本文根據(jù)現(xiàn)場演講整理，未經(jīng)本人確認）

來源：數(shù)字新能源DNE

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